台股的巴菲特指標
2001年華倫.巴菲特提出一個評估股市的觀察指標:所有上市櫃公司的總市值,佔全國產值的比重,也就是佔國民生產毛額(GNP)的比值。
2019年2月CNBC電視主持人提問巴菲特指標顯示目前股市過熱的看法,華倫.巴菲特答覆:「不管是股市或債市,利率是最主要的影響因素。如果未來30年的利率水準都處於目前的位置,那麼股票就還算便宜。……現在全球都處於一個低利率時代,我感覺利率水平不會那麼快上升。我們可能進入一個新時代,類似於日本1990年之後的時代。如果要我現在買進後持有10年,從美國十年公債或標普500指數二選一,我會選擇後者。
2019年4月16日台股的加權指數10962,上市公司總市值為33.11兆元,櫃買指數142.67的上櫃公司總市值為3.25兆元,配合主計處公布近四季GNP預估值為18.14兆元,巴菲特指標 = (33.11 + 3.25) / 18.14 = 200%。
台股的巴菲特指標近十年平均為167%,請自行判斷現階段你該恐懼還是貪婪?
註:可參考下列2019/02/25CNBC電視專訪連結從31:00開始的2分鐘問答
https://www.youtube.com/watch?v=Pqc56crs56s